РФ, 125190, г. Москва, Ермолаевский пер., д.22-26, стр. 1, офис 28
Отправить сообщение
Вопросы и ответы

Вопросы и ответы

А

Актив - совокупность имущественных прав: материальных ценностей, денежных средств, долговых требований и др., принадлежащих физическому или юридическому лицу.

Активы паевого инвестиционного фонда - имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, в состав которого входят финансовые вложения (ценные бумаги), денежные средства, дебиторская задолженность.

Акция - эмиссионная ценная бумага, предоставляющая её владельцу право на участие в управлении акционерным обществом и право на получение части прибыли в форме дивидендов.

Акции обыкновенные - дают права на участие в управлении обществом (1 акция соответствует одному голосу на собрании акционеров) и участвуют в распределении прибыли акционерного общества. Дивиденды по обыкновенной акции должны выплачиваться исключительно из прибыли общества.

Акции привилегированные - не дают права на участие в управлении, за исключением вопросов реорганизации и ликвидации общества, но приносят постоянные (как правило — фиксированные) дивиденды. Дивиденды по привилегированным акциям могут выплачиваться как из прибыли, так и из других источников — в соответствии с уставом общества. Если дивиденды за год выплачены не были, то привилегированные акции становятся голосующими.

Акции именные - акции, выдаваемые (оформленные) на определенное лицо. Движение таких акций отражают в книге регистрации акций с указанием данных о каждой именной акции, дате ее приобретения и о количестве акций у отдельных акционеров. Согласно ныне действующему законодательству, все акции являются именными.

Андеррайтинг - на рынке ценных бумаг - деятельность инвестиционных посредников по гарантированному размещению займа или выпуска ценных бумаг на первичном рынке.

Арбитраж (арбитражная операция) - операция, имеющая целью извлечение доходов путем перепродажи ценных бумаг или валют по более выгодным ценам на том же рынке, но в каком-то будущем периоде, или на других рынках. Размер максимальной прибыли в результате арбитражных сделок изменяется в зависимости от связанного с ними риска.

Аудит (аудиторская проверка) - независимая проверка бухгалтерской отчетности с целью выражения мнения о её достоверности.

Б

Бенефициар - в трастовых операциях - лицо, в пользу которого осуществляется доверительное управление его имуществом.

Биржа - предприятие с правами юридического лица, участвующее в формировании оптового рынка товаров, сырья, продукции, ценных бумаг, валюты и др. путем организации и регулирования биржевой торговли, проводимых по устанавливаемым биржей правилам. Биржа обеспечивает брокеров помещением, связью, осуществляет учет операций, определяет биржевые цены, содействует расчетам, разрабатывает типовые контракты, ведет арбитражное разбирательство споров. В зависимости от биржевого товара биржи подразделяются на:

  • фондовые, на которых торгуют ценными бумагами;
  • валютные, на которых торгуют валютой;
  • товарные, обеспечивающие торговлю массовым товаром по стандартам или образцам;
  • фьючерсные, торгующие контрактами;
  • универсальные, на которых торговля идет разными видами биржевых товаров.
Биржевой сбор - плата, взимаемая биржевым комитетом с членов биржи за проведение биржевых сделок. Обычно биржевой сбор устанавливается в процентах от суммы сделки и вносится каждой из сторон, участвующей в сделках.

Брокер на рынке ценных бумаг — юридическое лицо, профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющий право совершать операции с ценными бумагами по поручению клиента и за его счёт. Брокерская деятельность является лицензируемым видом деятельности. В Российской Федерации лицензия на осуществление брокерской деятельности выдаётся Федеральной Службой по Финансовым Рынкам — ФСФР (ранее — ФКЦБ).

Бык - участник биржевых торгов, ожидающий повышения цен.

В

Вариационная маржа - денежное выражение изменения обязательств участника биржевых торгов, учитывающее изменение котировки срочного контракта. Вариационная маржа исчисляется ежедневно по итогам торговой сессии для каждой открытой позиции клиента по заданным формулам. Вариационная маржа увеличивает или уменьшает требуемую сумму залоговых средств (маржу) и является потенциальным выигрышем или проигрышем клиента.

Внебиржевая торговля - сделки, совершаемые вне биржи; без преддепонирования активов, оформляются договорами купли-продажи ценных бумаг.

Выписка из системы ведения реестра владельцев ценных бумаг - документ, выдаваемый держателем реестра с указанием:
  • владельца счета;
  • количества ценных бумаг каждого выпуска, числящихся на этом счете в момент выдачи выписки;
  • даты, на которую выписка подтверждает записи о ценных бумагах, учитываемых на счете зарегистрированного лица;
  • фактов обременения ценных бумаг обязательствами;
  • иной информации, относящейся к ценным бумагам.

Выпуск (эмиссионных ценных бумаг) - совокупность ценных бумаг одного эмитента, обеспечивающих одинаковый объем прав владельцам и имеющих одинаковые условия эмиссии (первичного размещения). Все бумаги одного выпуска имеют один государственный регистрационный номер.

Г

Годовой отчет - ежегодная отчетность о финансовом состоянии компании, акции которой находятся в свободном обращении. Годовой отчет включает в себя описание деятельности компании, баланс и отчет о прибылях и убытках.

Голубые фишки (blue chips) - наиболее известные и престижные акции. Обычно акционерные компании, попавшие в эту инвестиционную категорию, выплачивают дивиденды своим акционерам в течение продолжительного времени как в хорошие, так и в неблагоприятные для компании годы.

Д

Депозит - денежные средства или ценные бумаги, отданные на хранение в финансово-кредитные, таможенные, судебные или административные учреждия. Имеет несколько значений: вклады в банках и сберегательных кассах; ценные бумаги, переданные на хранение в кредитно-финансовые институты; взносы под оплату таможенных пошлин, сборов, налогов; взносы в административных органах в обеспечение иска, явки и т.д.

Депозитарий - профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и / или учету и переходу прав на ценные бумаги. В РФ депозитарием может быть только юридическое лицо.

Депозитарная расписка - документ, удостоверяющий, что ценные бумаги помещены на хранение в депозитарии банка. Американская депозитарная расписка, АДР (American Depository Receipt, ADR) - в США - депозитарные расписки, удостоверяющие владение акциями компании иностранного государства, приобретенными депозитарным банком США в процессе их размещения на территории США. Одна АДР может представлять часть акции, одну или несколько акций иностранной компании-эмитента. АДР используются иностранными компаниями для выхода на американский фондовый рынок. Глобальная депозитарная расписка, ГДР (Global Depository Receipt, ADR) - депозитарные расписки, выпускаемые в нескольких странах, с целью создания возможности обращения акций иностранных компаний в этих странах.

Депозитарный договор - договор между депозитарием и депонентом, регулирующий их отношения в процессе депозитарной деятельности. Заключение депозитарного договора не влечет за собой перехода к депозитарию права собственности на ценные бумаги депонента.

Депозитарный перевод - перевод ценных бумаг в рамках одного депозитария (внутридепозитарный перевод) или из одного депозитария в другой (междепозитарный перевод).

Депонент - лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг и / или учету прав на ценные бумаги.

Держатель реестра (регистратор) - эмитент или профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра на основании поручения эмитента. Если количество владельцев превышает 50, то по законодательству РФ держателем реестра владельцев ценных бумаг должен быть независимый профессиональный участник рынка ценных бумаг.

Дериватив (производный инструмент) - финансовая ценная бумага, стоимость которой является производной от стоимости и характеристик другой ценной бумаги (базового актива).

Диверсификация - на фондовом рынке - распределение инвестиционного портфеля между ценными бумагами с различными рисками, доходностями и корреляциями, с целью минимизации несистематического риска. Наибольший эффект от диверсификации достигается добавлением в инвестиционный портфель активов различных классов, отраслей, регионов таким образом, чтобы падение стоимости одного актива компенсировалось ростом другого.

Дивиденд - часть прибыли акционерного общества, распределяемая ежегодно между акционерами. По обыкновенным акциям дивиденд выплачивается в зависимости от размеров прибыли акционерного общества в данном году. По привилегированным акциям величина дивиденда заранее фиксируется в виде твёрдого процента.

Дилер - профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий биржевое или торговое посредничество за свой счет и от своего имени. Обладает местом на бирже, производит котировку любых ценных бумаг. Доходы дилера образуются за счет разницы между покупной и продажной ценой валют и ценных бумаг, а также за счет изменения их курсов.

ДКК – Депозитарно-Клиринговая компания – один из крупнейших депозитариев РФ, предоставляет услуги по проведению расчётно-клиринговых операций с ЦБ, является расчетным депозитарием биржи РТС.

Доверительное управление имуществом - передача одной стороной (учредителем управления) другой стороне (доверительному управляющему) на определенный срок имущества в доверительное управление (траст), осуществляемое в интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя).

Доходность ценных бумаг – отношение дохода по ценной бумаге за определенный период к ее текущей рыночной стоимости. Выражается в процентах.

Эффективная доходность к погашению - ставка внутренней доходности денежного потока по облигации при намерении покупателя удерживать эту облигацию до погашения. Расчет данного показателя позволяет инвестору рассчитать справедливую стоимость облигации.

И

Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в т.ч. имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и/или иной деятельности в целях получения прибыли и/или достижения иного полезного эффекта.

Инвестиционная компания - в РФ – 1) Юридическое лицо, чаще некредитная организация, обладающее лицензией ФСФР на проведение как минимум брокерских и/или дилерских операций. Если такое юридическое лицо одновременно является еще и кредитной организацией, то есть обладает соответствующими лицензиями ЦБ РФ, то такое юридическое лицо называется в российской традиции - инвестиционный банк. 2) Просто компания, занимающаяся инвестированием куда-либо каких-либо активов (чаще наиболее ликвидных активов - то есть денежных средств).

Инвестор - юридическое или физическое лицо, вкладывающее собственные, заемные или иные привлеченные средства в инвестиционные проекты. Инвестор заинтересован в минимизации риска.

Индексы фондовые (биржевые индексы) - это составной показатель изменения цен определённой группы активов (ценных бумаг, товаров, производных финансовых инструментов). В зависимости от выборки показателей биржевой индекс может отражать поведение какой-то группы ценных бумаг (или других активов) или рынка (сектора рынка) в целом.

Инсайд – факт обладания закрытой информацией, доступной для узкого круга людей, способствующей верной оценки ситуации и принятию правильного решения.

Инсайдер - член какой-либо группы людей, имеющей доступ к информации, недоступной широкой публике. В данном контексте инсайдер противопоставляется внешнему специалисту. Cпециалист может обеспечить всесторонний теоретический анализ, который будет затем основой для экспертного заключения, а инсайдер обладает реальной информацией "из первых рук".

Инсайдерская информация – секретная, скрытая информация, доступная какой-либо группе людей.

Интернет-трейдинг - торговля ценными бумагами на фондовой бирже через Интернет.

К

Клиринг – система взаимных безналичных расчетов за товары, ценные бумаги и оказанные услуги, основанная на учете взаимных финансовых требований и обязательств.

Комиссия брокера - вознаграждение, выплачиваемое брокеру за исполнение сделки, определяемое на основе количества ценных бумаг и/или их стоимости. Комиссия, как правило, зависит от суммы сделки, иногда бывает фиксированная.

Котировальная цена - официально установленная на бирже курсовая цена ценных бумаг, отмечаемая в биржевом бюллетене.

Кредитная организация - юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) имеет право осуществлять банковские операции, предусмотренные законодательством.

Купон - часть ценной бумаги - облигации или акции, владелец которой имеет право на получение определённого дохода в форме процента или дивиденда. Купон предъявляется к оплате акционерному обществу или правительству (как правило, через банк), выпустившему ценные бумаги.

Курсовая стоимость - стоимость, по которой ценные бумаги продаются и покупаются; определяется спросом и предложением.

Л

Ликвидность - способность ценностей (активов) быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы).

Листинг - совокупность процедур по допуску ценных бумаг к обращению на фондовой бирже в порядке, утвержденном организаторами торговли.

Лонг (долгосрочная позиция) - покупка акций, валют в ожидании повышения на биржах их курса. Противоположный термин – шорт (короткая позиция).

Лот - единица сделок на бирже, партия товара, определенное количество товара одного сорта.

М

Маржа - величина, выражающая разницу между двумя определенными показателями: между процентными ставками, курсами ценных бумаг, ценами товаров и другими показателями; между ставками по привлекаемым и предоставляемым кредитам; между ставками по кредитам, предоставляемым различным категориям заемщиков; между суммой обеспечения, под которое предоставлен кредит и суммой выданного кредита; дополнительная доля по депозиту, залоговому обеспечению или допустимым колебаниям курса валюты.

Маржинальная торговля - осуществление сделок с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, взятых взаймы у брокера , обеспечением при этом служат активы клиента (ценные бумаги и/или денежные средства).

Маржинальная сделка - сделка с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, взятых взаймы у брокера.Необеспеченная сделка - сделка, на момент заключения которой денежных средств и/или ценных бумаг клиента недостаточно для исполнения обязательств.

Marging call – требование о внесении дополнительных средств для удовлетворения требований к марже. В случае, если маржа достигает минимального значения (критический уровень маржи), брокер осуществляет принудительное закрытие позиций клиента. В периоды повышенной спекулятивной активности биржа может запретить все сделки с маржой.

Медведь – участник торгов, ожидающий понижения цен.

ММВБ - Закрытое акционерное общество "Московская межбанковская валютная биржа" - одна из крупнейших универсальных бирж в России, странах СНГ и Восточной Европы. Открыта в 1992 году.

Н

Надбавка к стоимости инвестиционного пая - денежная величина, на которую увеличивается расчетная стоимость пая при его приобретении, c учетом налога на добавленную стоимость.Накопленный купонный доход (НКД) - часть купонного дохода (доход по купонным облигациям государственного сберегательного займа), рассчитываемого по номинальной стоимости облигации и пропорционально количеству дней, прошедших со дня выпуска облигаций или даты выплаты предшествующего купонного дохода.

Налог на добавленную стоимость (НДС) - представляет собой форму изъятия в бюджет части добавленной стоимости, создаваемой на всех стадиях производства и реализации товаров (работ, услуг) и определяемой как разница между стоимостью реализованных товаров (работ и услуг) и стоимостью материальных затрат, отнесенных на издержки производства и обращения. Порядок исчисления и уплаты НДС регулируется главой 21 второй части НК РФ.

Налоговая декларация - официальное заявление налогоплательщика о полученных им за определенный период доходах и распространяющихся на них налоговых скидках и льготах. На основе налоговой декларации и действующих ставок обложения налоговый орган осуществляется контроль за величиной налога, подлежащего уплате.

Налоговый вычет – сумма налога, на которую налогоплательщик может уменьшить свою налогооблагаемую базу в соответствии с Налоговым кодексом РФ. Применяется, в частности, при определении налоговой базы по операциям с ценными бумагами, предоставляется в порядке, установленном статьей 214.1 Налогового Кодекса РФ.

Налогооблагаемая база(налоговая база) - определенный объект, с которого взимается налог. Налогооблагаемая база может исчисляться как в денежном, так и в натуральном выражении. Например: для подоходного налога физического лица его доход выступает как объект обложения; состояние и имущество покойного выступают объектом налогообложения для налога на наследство; прибыль организации — объект обложения налогом на прибыль.

НАУФОР - Национальная ассоциация участников фондового рынка - в РФ - учрежденная в 1995 г. ассоциация профессиональных участников фондового рынка России. Основными целями ассоциации являются:

  • обеспечение условий профессиональной деятельности участников фондового рынка России;
  • выработка и контроль за соблюдением стандартов профессиональной этики;
  • защита интересов инвесторов;
  • установление правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами;
  • разработка программ обучения и повышения профессионального уровня участников рынка ценных бумаг.

НДЦ - Некоммерческое партнерство "Национальный Депозитарный Центр". НДЦ создавался как центральный депозитарий по обслуживанию рынка государственных ценных бумаг. В 1998 году НДЦ приступил к работе с корпоративными, субфедеральными и муниципальными ценными бумагами. Сегодня НДЦ - крупнейшая по объему активов на хранении и единственная в России депозитарно-расчетная система, обслуживающая все виды российских эмиссионных ценных бумаг.

Неторговые операции - разновидность операций, объектом которых являются не товарно-материальные ценности, а определенные виды услуг и формы деятельности. К неторговым операциям относятся: денежные расчеты за услуги связи, некоторые виды транспортных услуг, гастрольная деятельность, погашение финансовых кредитов, оплата частных денежных переводов, спортивно-зрелищные мероприятия и т.д.

Номинальная стоимость (номинал, нарицательная стоимость) - стоимость, назначенная ценной бумаге при выпуске. Курсовая стоимость может отличаться от номинальной стоимости. Номинальная стоимость акции имеет значение только по отношению к тому доходу или дивидендам, которые владелец получит по этой акции.

Номинальный держатель - лицо, на которое зарегистрированы ценные бумаги, держателем которых является акционер-бенефициар.

О

Облигация - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента в предусмотренный срок средств в размере, равном ее номинальной стоимости. Доходом от облигации является разница между номинальной стоимостью и ценой покупки облигации. Дисконтная - облигация, владелец которой получает доход за счет того, что приобретает облигацию по цене ниже номинала, а в момент погашения получает номинальную стоимость. Других выплат (купонов) дисконтная облигация не предусматривает. Процентная - облигация, доход по которой выплачивается в виде фиксированного процента. Обычно доход выплачивается по каждой облигации на основе отрезного купона.

Обращение (ценных бумаг) - заключение сделок, влекущих переход прав собственности на ценные бумаги.

Опционный контракт (опцион) - договор, заключённый на бирже или вне её и дающий право его покупателю (но не обязывающий) совершить покупку или продажу некоторого актива (валюты, акций и. т. п.) по зафиксированному в договоре курсу. Таким образом, в отличие от форварда, покупатель опциона, заплатив определенную цену (премию опциона) получает право по своему усмотрению совершать или не совершать покупку/продажу валюты по оговоренной цене (страйк, цена исполнения). Call опцион - опцион на покупку. Предоставляет покупателю право купить базовый актив. Put опцион - опцион на продажу. Предоставляет покупателю право продать базовый актив.

Организатор торговли - профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по организации торговли на фондовом рынке.

Оферта - предложение лица заключить гражданско-правовой договор. По российскому законодательству оферта должна быть достаточно определённой; выражать намерение лица считать себя заключившим договор с адресатом; содержать все существенные условия договора.

П

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) - инструмент коллективного инвестирования, который дает инвесторам возможность объединить свои сбережения (паи) под управлением профессиональной управляющей компании. По законодательству РФ существует три типа паевых фондов: открытые, закрытые и интервальные. В открытых ПИФах владелец пая вправе в любой рабочий день требовать от управляющей компании погашения всех принадлежащих ему инвестиционных паев и прекращения тем самым договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом между ним и управляющей компанией или погашения части принадлежащих ему инвестиционных паев. В интервальных ПИФах владелец пая вправе в течение срока, установленного правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом, требовать от управляющей компании погашения всех принадлежащих ему инвестиционных паев и прекращения тем самым договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом между ним и управляющей компанией или погашения части принадлежащих ему инвестиционных паев. В закрытых ПИФах владелец пая не вправе требовать от управляющей компании прекращения договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом до истечения срока его действия.

Пай – доля участия; денежный или материальный индивидуальный взнос пайщика в коллективную собственность. Расчетная стоимость пая – стоимость, исходя из которой формируются сумма денежных средств, на которую выдается один инвестиционный пай, и сумма денежной компенсации, подлежащая выплате владельцу в связи с погашением инвестиционного пая.

Стоимость чистых активов - это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы обязательств, принимаемых к расчету. Активы, участвующие в расчете, - это денежное и неденежное имущество. Пассивы, участвующие в расчете, - это обязательства.

Пакет (ценных бумаг) – конкретный перечень ценных бумаг с учетом их количества.

Пассив - в широком смысле - денежные обязательства, задолженность фирмы или отдельного лица.

Первичное размещение (ценных бумаг) - первое публичное размещение акций или облигаций компании. Обычно ценные бумаги, предлагаемые при первоначальной публичной эмиссии, являются либо облигациями, размещаемыми эмитентом с целью привлечения дополнительных денежных средств для реструктуризации своих долгосрочных задолженностей, либо акциями молодых компаний, привлекающих акционерный капитал. Инвесторы, покупающие такие акции, должны быть готовы принимать большой риск за возможность получить большую прибыль.

Платежное поручение - приказ клиента (плательщика) банку о перечислении с расчетного счета суммы денежных средств третьему лицу (другому предприятию). Платежное поручение выписывается на бланках установленной формы и представляется в банк в необходимом количестве экземпляров. Платежное поручение исполняется банком при наличии средств на счете плательщика, если иное не предусмотрено договором между плательщиком и банком.

Плечо – заем, предоставляемый инвестору брокером для осуществления маржинальных сделок.

Портфель (ценных бумаг) - совокупность ценных бумаг и финансовых активов, принадлежащих одному инвестору.

Поручение на сделку (заявка) - объявление (оферта) установленной формы в ходе торговой сессии, в котором фиксируется предложение от имени клиента. Лимитированная заявка - поручение на покупку или продажу с ограничением на уровень цены ценной бумаги. Рыночная заявка - распоряжение на покупку или продажу по самой лучшей цене, существующей в данный момент на торговой площадке. Стоп-заявка - заранее подготовленная лимитированная заявка, передаваемая в торговую систему биржи при наступлении условия (стоп-цены). Стоп-заявка используется для ограничения величины убытков при изменении цен сделок в сторону, противоположную ожидаемой. Стоп-цена – условие исполнения заявки в виде граничного значения цены последней сделки по инструменту.

Поставка ценных бумаг - по итогам сделки - либо передача сертификатов ценных бумаг из рук прежнего владельца в руки нового владельца, либо перевод ценных бумаг со счета депо старого владельца на счет депо нового владельца в депозитарии.

Поставка против платежа (DVP, delivery via payment) - порядок исполнения сделок с ценными бумагами, при котором перечисление ценных бумаг и денежных средств по счетам участников клиринга производится только после проверки и удостоверения (подтверждения) наличия на счетах участников клиринга достаточного количества ценных бумаг и денежных средств, предназначенных для исполнения совершенных сделок.

Преддепонирование активов - резервирование активов; используется при заключении сделок для снижения рисков, но замораживает ликвидный актив.

Проспект эмиссии — официальный документ, который готовится компанией-эмитентом и содержит существенную информацию об эмитенте и его ценных бумагах; адресуется потенциальным инвесторам для принятия инвестиционного решения.

Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг

  • Брокерская деятельность – совершение сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий брокерскую деятельность, именуется брокером.
  • Дилерская деятельность - совершение сделок с ценными бумагами от своего имени и за свой счет. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий дилерскую деятельность, именуется дилером.
  • Деятельность по управлению ценными бумагами - осуществление юридическим лицом от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц: ценными бумагами; денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги; денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами, именуется управляющим.
  • Деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг) - деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.
  • Депозитарная деятельность - оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и / или учету и переходу прав на ценные бумаги. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, именуется депозитарием.
  • Деятельность по ведению реестра - сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг. Лица, осуществляющие деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, именуются держателями реестра (регистраторами).
  • Деятельность по организации торговли - предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг. Осуществлять ее могут фондовые биржи и саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг - юридические лица, в том числе кредитные организации, а также граждане (физические лица), зарегистрированные в качестве предпринимателей, которые осуществляют виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, указанные в главе 2 раздела II Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг". Публичное размещение - размещение ценных бумаг путем открытой подписки, в том числе размещение на торгах фондовых бирж. Альтернативой публичному размещению служит частное размещение.

Р

Размещение (ценных бумаг) - отчуждение эмиссионных ценных бумаг эмитентом первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок. В РФ регулируется Федеральными законами ФЗ "О рынке ценных бумаг" и "Об акционерных обществах". Размещение ценных бумаг может проводиться: распределением акций среди учредителей (акционеров) при учреждении акционерного общества и создании уставного капитала; размещением акций и иных эмиссионных бумаг акционерного общества, конвертируемых в акции, путем открытой и закрытой подписки; а также размещением дополнительных акций общества путем конвертации в них ценных бумаг, конвертируемых в акции.

Реестр владельцев ценных бумаг - в РФ - список зарегистрированных владельцев с указанием количества, номинальной стоимости и категории, принадлежащих им именных ценных бумаг, составленный по состоянию на любую установленную дату и позволяющий идентифицировать этих владельцев, количество и категорию принадлежащих им ценных бумаг.

РЕПО - сделки по продаже (покупке) эмиссионных ценных бумаг (первая часть РЕПО) с обязательной последующей обратной покупкой (продажей) ценных бумаг того же выпуска в том же количестве (вторая часть РЕПО) через определенный договором срок по цене, установленной этим договором при заключении первой части такой сделки.

Риски - в широком смысле - возможность появления обстоятельств, обусловливающих: неуверенность или невозможность получения ожидаемых результатов от реализации поставленной цели; нанесение материального ущерба; опасность валютных потерь и др. Риск - в узком смысле - поддающаяся измерению вероятность понести убытки или упустить выгоду.

РПС – режим переговорных сделок, реализован на ММВБ. В рамках этого режима участники информируют рынок о намерениях совершения сделок путём выставления «безадресных заявок» (без указания конкретного участника) и приходят к соглашению со своим контрагентом путем выставления так называемых "адресных заявок" (адресованных конкретному участнику торгов). В данном режиме участники могут оговаривать срок исполнения сделки от текущего торгового дня до 30 дней после заключения сделки и заключать сделки без покрытия с избранным кругом контрагентов. Заключение сделки в Системе торгов происходит автоматически при совпадении существенных условий, указанных в двух встречных адресных заявках в соответствии с Правилами торгов.

РТС - Некоммерческое партнерство "Фондовая биржа "Российская Торговая Система" - крупнейший организатор торговли на рынке ценных бумаг России. Партнерство учреждено в январе 1997 года профессиональными участниками рынка ценных бумаг - брокерско-дилерскими компаниями и банками. НП "Фондовая биржа "Российская Торговая Система" является организатором торговли на классическом рынке, клиринговым центром на Биржевом рынке акций, организатором торговли на срочном рынке FORTS (Фьючерсы и опционы в РТС), организатором торговли и клиринговым центром на рынке облигаций RTS Bonds.

Рыночная капитализация акционерной компании - суммарная рыночная стоимость выпущенных акций компании; количество выпущенных акций, умноженное на их рыночную цену.

С

Сальдо - положительный или отрицательный остаток, разница между поступлениями и выплатами.

Сделка - устная договоренность или электронная операция между продавцом и покупателем определенного актива.

Сертификат эмиссионной ценной бумаги - документ, выпускаемый эмитентом и удостоверяющий совокупность прав на указанное в сертификате количество ценных бумаг. Владелец ценных бумаг имеет право требовать от эмитента исполнения его обязательств на основании такого сертификата.

Скидка к стоимости инвестиционного пая - денежная величина, на которую уменьшается расчетная стоимость пая при его погашении, с учетом налога на добавленную стоимость.

Спекулянт - юридическое или физическое лицо, заключающее сделки в целях получения прибыли только от изменения цен. На биржах употребляется также в значении, противоположном хеджеру.

Спот - стандартное условие исполнения сделок, означает немедленную поставку.

Справка о доходах физических лиц (2-НДФЛ) – документ, содержащий информацию о сумме и источнике дохода владельца справки, а также уплаченных с него налогах.

Срочный контракт - договор на поставку конкретного актива в установленный срок в будущем на согласованных условиях. К срочным контрактам относятся: фьючерсные, форвардные и опционные контракты.

Срочный рынок - совокупность всех видов сделок, по которым реализация производится по истечении определенного срока. Основными базисными активами, чья спотовая стоимость и ее изменения во времени являются основой для определения цены исполнения срочных сделок, служат товар (в т.ч. золото), иностранная валюта, акции, облигации, долговые обязательства, процентные ставки, индексы и сами деривативы (например, опционы). В связи с этим сделки, заключенные на невещные базисные активы (процентные ставки, индексы и т.п.), осуществляются в денежном исполнении, в то время как другие сделки для соблюдения интересов сторон требуют физической поставки базисного актива.

Страйк - цена исполнения опциона.

Субсчет (счет второго порядка) – счет, открываемый в дополнение к уже существующему, предназначенный для ограниченного круга операций.

Счет депо - средство учета депозитарных операций; объединенная общим признаком совокупность записей в регистрах депозитария, предназначенная для учета ценных бумаг.

Т

Тариф - ставка или совокупность ставок, определяющих размер платы за различные услуги или совершение определенных действий.

Технический анализ - анализ ценных бумаг на основе статистических данных с целью выявления и прогнозирования тенденций движения цен.

Торговая(биржевая) сессия - период в течение рабочего дня, когда согласно правилам биржи на ней может проводиться биржевая торговля и участники торгов имеют возможность заключать биржевые сделки в режиме непрерывного аукциона. Биржевая сделка может состоять из нескольких периодов, соответствующих различным режимам торгов. Так, на многих биржах существует период открытия (во время которого определяется единая цена открытия торгов), основной период торгов (во время которого сделки заключаются в режиме реального времени), период закрытия (в ходе к-рого участники торгов могут заключать сделки по единой цене закрытия, определяемой обычно как средневзвешенная цена сделок за фиксированный заключительный период основных торгов).

Торговая система - виртуальная система для проведения торговых операций в режиме диалога покупателя и продавца. Обычно торговая система обеспечивает консультации специалистов, инфраструктурное обслуживание и другие дополнительные возможности.

Торговый оборот – общая сумма сделок на бирже за определенный период времени.

Торговый счет - форма счета прибылей и убытков, учитывающая только торговую деятельность держателя счета.

Транш - одна из нескольких групп взаимосвязанных ценных бумаг, эмитированных (выпущенных в обращение) в одно и то же время. Разные транши одной эмиссии имеют различные характеристики риска, доходности и/или срока погашения.

Трейдер - Лицо, покупающее и продающее за свой собственный счет с целью получения краткосрочной прибыли или сотрудник брокера или дилера или финансового института, специализирующегося на управлении покупками и продажами ценных бумаг для своей компании и (или) ее клиентов.

Трейдинг – процесс торговли (покупки и продажи) ценных бумаг.

У

Управляющая компания — организация, созданная в соответствии с законодательством РФ и имеющая лицензию ФСФР на осуществление деятельности по управлению паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами.

Ф

Финансовый инструмент - любой контракт, результатом которого является появление определенной статьи в активах одной стороны контракта и статьи в пассивах другой стороны контракта. Различают инструменты денежного рынка или инструменты рынка капиталов.

Финансовый консультант - юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление брокерской и / или дилерской деятельности на рынке ценных бумаг, оказывающее эмитенту услуги по подготовке проспекта эмиссии ценных бумаг.

Фондовый рынок - организованный рынок торговли ценными бумагами.

Форвардный контракт (форвард) - контракт, обязательный для исполнения всеми сторонами, участвующими в сделке, по которому покупатель обязуется в будущем купить, а продавец продать, определенное количество товара оговоренного качества по цене, определенной на дату заключения контракта, но с поставкой на определенную дату в будущем. При этом все значимые условия поставки оговариваются при заключении контракта. Похож на фьючерсный контракт, но в отличие от фьючерсного контракта, форвардный не обладает стандартизованными параметрами объема, качества товара и даты поставки.

От опциона форвардный контракт дополнительно отличается обязательным условием исполнения контракта, как продавцом, так и покупателем. Важное отличие форвардного контракта от фьючерсного контракта или опциона в том, что первый заключается, как правило непосредственно между продавцом и покупателем, часто не на какой-то организованной торговой площадке, а напрямую, в то время, как фьючерсный или опционный контракт заключается через клиринговую (расчетную) организацию на какой-то организованной торговой площадке (бирже и т.д.)

ФОРТС (FORTS) – срочная секция биржи РТС, позволяющая совершать сделки с фьючерсами и опционами.

ФСФР – (Федеральная служба по финансовым рынкам) в РФ - федеральный орган исполнительной власти по проведению государственной политики в области рынка ценных бумаг, контролю за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг, обеспечению прав инвесторов, акционеров и вкладчиков.

Фундаментальный анализ - исследование отраслей промышленности и компаний, основывающийся на таких факторах, как продажи, активы, прибыль, продукция и услуги, рынок и управление. Применительно к макроэкономике фундаментальный анализ включает в себя оценку валового национального продукта, процентных ставок, уровня безработицы, запасов, накоплений и пр.

Фьючерсный контракт (фьючерс) - контракт на покупку или продажу товара (финансового актива) с поставкой на будущую дату. Фьючерсный контракт предусматривает строго определенное количество товара установленного вида с минимально допустимыми отклонениями, поставляемого на определенных условиях оплаты накладных или транспортных расходов.

Х

Хеджер - участник фьючерсного рынка, который хочет снизить риски колебаний цен.

Хеджирование - страхование от риска изменения цен путем занятия на параллельном рынке противоположной позиции. На фьючерсных рынках - форма страхования цены и прибыли при совершении фьючерсных сделок, когда продавец (покупатель) одновременно производит закупку (продажу) соответствующего количества фьючерсных контрактов. Хеджирование дает возможность предпринимателям застраховать себя от возможных потерь к моменту ликвидации сделки на срок, обеспечивает повышение гибкости и эффективности коммерческих операций, снижение затрат на финансирование торговли реальными товарами. Хеджирование позволяет уменьшить риск сторон: потери от изменения цен на товар компенсируются выигрышем по фьючерсам.

Ц

Ценная бумага - документ или запись в реестре, удостоверяющий (с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов) имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности. К ценным бумагам относятся (согласно российскому законодательству): акция, аккредитив, государственная облигация , облигация, вексель, чек, депозитный сертификат, сберегательный сертификат, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, приватизационная ценная бумага (ваучер), опцион эмитента. Законодательством зарубежных государств могут предусматриваться иные виды ценных бумаг, в частности, депозитарная расписка.

Ценная бумага бездокументарная - форма ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или (в случае депонирования ценных бумаг) на основании записи по счету депо.

Ценная бумага документарная - форма ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании предъявления надлежащим образом оформленного сертификата ценной бумаги или (в случае депонирования такового) на основании записи по счету депо.

Ценные бумаги эмиссионные - ценные бумаги, в том числе бездокументарные, которые характеризуется одновременно следующими признаками: закрепляют совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законодательством формы и порядка; размещаются выпусками; имеют равные объемы, и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения. Неэмиссионные – вексель и депозитный сертификат.

Ч

Частное размещение - продажа ценных бумаг определенного выпуска ограниченному, заранее известному числу инвесторов. Альтернативой частному размещению служит публичное размещение.

Ш

Шорт (короткая продажа, короткая позиция, продажа без покрытия) - от английского "short selling" - продажа ценных бумаг, товаров или валюты, которыми торговец на момент продажи не владеет. Такая операция возможна если условия контракта предусматривают его исполнение (поставку) через некоторое время или при маржинальной торговле, когда разрешено продавать взятый у брокера в кредит товар с предполагаемой последующей покупкой аналогичного товара и возврата кредита в натуральном (товарном) виде. Торговец надеется, что цена упадёт и он сможет дешевле выкупить ранее проданный товар. Этот механизм обеспечивает возможность получать прибыль при снижении цен. Противоположный термин – лонг (долгосрочная позиция).

Э

Экспирация - истечение срока действия срочного контракта (фьючерса, опциона), кредитной карты.

Эмиссия – первичное размещение ценных бумаг на рынке. Выпуск ценных бумаг для дальнейшего размещения среди потенциальных инвесторов с целью финансирования инвестиционных затрат.

Эмитент - организация, выпустившая ценные бумаги для финансирования своей деятельности и развития.